文 / 刘芮

来源 / 远川研究室（ID:caijingyanjiu）

我们中国人谈起日本，登场率最高通常是房地产业和人口数量。但日本中国，从业人员大多数对电子产业的衰落难以释怀。如同汤以上隆在《失去的制造业》一书中归纳：日本公司不管从技术上还是运营管理上，都一败涂地。

日本电子产业的衰落表现在两个方面，一是产业链的坍塌：2012 年，日本 DRAM 最后的机会尔必达（Elpida）倒闭，瑞萨电子（Renesas）陷入危机，日本半导体材料完全失去和韩国及台湾对抗能力。

二是超级品牌的没落：厦普的电视机、飞利浦的中央空调、神钢的电冰箱、康佳的洗地机和sony手机全程败退，日本电子设备只可卡死国际市场的身位，基本上消声匿迹。

以康佳为例子，康佳现阶段的收益核心内容是以锂离子电池为代表汽车零部件业务流程，再比如飞利浦，好多人印象里，飞利浦传统的优点项目电冰箱 、中央空调，但飞利浦的收益来源其实就是被转卖的闪存。

2016 年，飞利浦把白电业务流程卖给了美丽的，2年后也把电视机业务流程卖给了康佳。康佳早就在 2011 年还把集团旗下三洋电机的冰柜和洗地机业务流程洒泪甩货给美的，那时候间距康佳回收三洋电机不上2年。

唯一也有些存在感的是sony，但挣钱的业务流程通常是 CIS 处理芯片。

这类舍弃中下游向上下游收拢的一个过程，在《日本电子产业盛衰录》里被归纳为：日本电子产业愈来愈具备零部件供应商颜色。

新时代后，以智能手机、互联网技术软件为代表许多新型产业，都和日本擦身而过。电子产业做为日本两个支撑之一，并没有创造就算一家高通芯片或tsmc这样的企业。

20 新世纪最终一个十年，世界经济都是在持续增长，日本则以长久的衰落换来了一个深刻的启示：对高科技公司而言，最糟糕的事并不是科技的堡垒、激烈竞争，反而是丧失对未来信心。

一家高科技公司的溃败

在日本电子产业的衰落中，飞利浦是一个很有象征性的事例。

全盛时期，飞利浦的产品系列从录音机、计算机、数码照相机到闪存芯片、运行内存一应俱全。80 时代，飞利浦和 NEC、康佳、三菱一起，构建了日本半导体材料的统治社会地位。

sony的特丽珑电视机、康佳的冰箱洗衣机、飞利浦的 Dynabook 在国际市场攻城掠地。不容置疑，这类产品都是有着同样的特性：贵且坚固耐用。

但 90 时代交易电子城大爆发，电子产品发展趋势成了微型化、成本费可控性与快速迭代，生产制造门坎被大幅降低，产品制造快速向韩国和中国中国台湾迁移，很多廉价的商品影响了日本知名品牌的份额。

一家名字叫做 VIZIO 的美国电视机品牌曾经是日本工业界反复研究对象：这个公司仅有 90 名员工，只管电视机设计和营销推广，控制面板由韩国代理给予，生产制造交到台湾的郑州富士康，自己没一条生产流水线。这类职责分工完成了成本低生产制造，都是电子产业的大趋势。

1972 年，飞利浦公布携带式 Dynabook

但《日本电子产业盛衰录》中表述：日本公司对这种职责分工作业方法怀有抵御心理状态，固执地坚持不懈竖向协同和独立经营 [3]。

在这样的日本模式中，当终端设备市场份额缺失时，上下游零部件势必会受影响，最后驱使日本企业逐渐收拢融合，半导体材料中国国家队尔必达和瑞萨电子随着问世。

但金融风暴又变成了新一轮导火线，三星借助激进的 “反周期项目投资” 击溃了日本的 DRAM 产业链，标志性事件是 2012 年尔必达的倒闭。

这种局势里，飞利浦难以明哲保身。伴随着交易者业务流程很明显的溃败，飞利浦逐渐策划转型发展。2005 年就任新的 CEO 西田厚聪把将来寄托在电力能源、半导体材料和基本建设三大板块，以三倍股权溢价买下了美国核技术企业西屋电气，涉足核电厂。

飞利浦的思路是，核电厂业务流程虽然不如手机和 PC 那样 “来日可期”，但胜在有固定的现金流量，换得更好看的负债表。

飞利浦的核电厂业务流程一度乘势而上，全世界拿单，但 2011 年福岛核泄漏事情，让这种趋势嘎然而止。

加上 2015 年财务造假事情曝出，飞利浦迫不得已经常甩货集团旗下业务流程修补财务损失，比如把家用电器业务流程出售给美丽的，把笔记本电脑业务流程出售给厦普，把电视机业务流程出售给康佳。

在这个过程中，飞利浦还售卖了她最珍贵的财产 —— 医疗和闪存芯片业务流程。前面一种卖给了佳能相机，后面一种卖给了一个贝恩资本主导大财团。

这似乎是许多日本家用电器与交易电子品牌的命运：花一百年的时间也变成日本制造业自豪，然后在十年里急速跌落。

厦普在金融风暴后一度卖了总部大楼获得现钱，然后把控制面板生产线卖给了郑州富士康。sony关掉了 PC 业务流程，手机业务仍然处于要死不活状态。电信巨头 NEC 基本上退出全部消费者业务，完全转型发展变成一家 toB 的企业。

西村吉雄在书中说了几个问题：

1. 国外、韩、我国的电子产业都是在迅猛发展，为何唯有日本不行？

2. 日本的汽车市场仍然生机勃勃，为何电子产业塌陷了？

错过的人十年

日本在二战后依次打造出过四个经济支柱：化学纤维、钢材、车辆、电子器件，专家学者汤以上隆在《失去的制造业》这本书中曾汇总过这种成功关联性：

1. 可以通过 TQC（Total quality control，质量管理方法）提高工作效率，产生核心竞争力，网络营销往往是日本人薄弱点。

2. 日本企业的优势是在一条陡坡厚雪的跑道做持续不断的自主创新，比如说充电电池和半导体器件这种 “干中学、学中干” 颜色浓烈的产业链，且不擅于应对频繁技术性转变。

也就是说，日本人优点要在生产线上慢慢累积隐藏的秘密 know-how，例如车辆，却对 “技术性持续性” 很弱的行业无法适应。

3. 日本人善于需要把好几个组件技术组合在一起，开展综合型模块化产业链，但不善于模块化设计的产业，或仅凭一项优秀技术性就可产生核心竞争力的产业链。

这看起来和电子产业的特征有出入，但日本电子产业两大金牌 DRAM 和 NAND 闪存芯片，其实就是合乎这类特点的。

在电脑销售市场暴发前，DRAM 和 NAND 主流的情景是中型机，中型机看好延续性与可靠性，使用期限动则 25 年，日本公司有充足的时间提高工作效率，累积 know-how；而以 PC 为代表消费电子注重迅速升级和开支可控性。如汤以上隆常说：

日本尽管在生产制造高质量商品层面游刃有余，在控制成本层面却力不能及。

另一个主要原因是日本经济发展在 1989 年崩盘，及其接踵而来 “负债表衰落”。崩盘后 1990-2000 年，PC 快速推广到各家各户，消费电子的年代打开序幕。

PC 市场容量在 90 时代后飞快扩大，照片来源：monegro.org

90 时代是全世界经济兴旺的十年，日本却是一个历经低迷的半兽人。

实质上，1989 年之后，日本的资产价格骤降，公司负债表快速恶变。这就导致公司尽管还可以赢利，但盈利都用来还钱，而非扩张生产或资金投入新技术产品研发。

但同一时间，往往是消费电子产业链很多新老技术迭代的潜伏期，例如 PC 和手机的诞生，例如模拟芯片到数字芯片的迭代更新，例如微控制器的兴起，电子产业全球分工的态势。

新市场促进了例如 CPU、GPU 这种新品，她们的特点就是公司务必每时每刻紧跟技术更新的脚步。英伟达显卡、三星、美光科技和tsmc这种追随颠覆性创新飞奔的企业快速增长，但日本企业却由于乏力资金投入技术革新，在这个时候团体缺阵。

一个经典案例是控制面板：

1994 年，日本液晶显示屏生产量占据全世界的 95%，但是这些生产能力大多数都是 1、2 代线。但是由于公司没有投资意愿，再加上亚洲金融风暴危害，日本并没有更新生产线，结论2年后却被猛砸 3 代线韩超过。

世纪之交，控制面板是一个最典型的朝阳行业，日本企业有很好的技术积累，却没有一定的气魄在大规格板上赌一把。

80 年代，日本企业曾仿效贝尔实验室和 IBM 研究所，基本建设专注于基础科研的公司科研机构，但是随着经济下滑，日本企业的重心点成了迫减缩了科研机构规模。

当一家公司的核心目标成了减少债务，平稳现金流量，挽救主营，那么面对一些高投入长周期的研发技术时，自然就会瞻前顾后。

90 时代，日本政府部门出来建立了好几个技术攻关项目，尝试扭转局势。

其成效不可谓不多，2000-2010 年，日本出现了 10 位诺贝尔奖得主，在其中 6 位是有机化学获得者。但是这些基础科研的创新并没换得日本企业在终端设备市场占有率中的重要性。

90 时代后崛起的众多一个新的细分化产业链，例如 PC、手机上及其今后的互联网技术，很多都依靠公司或者创始人的赌性和气魄，那个年代日本并不是赌输了，反而是压根没有底气踏入麻将桌。

以前大杀四方的日本企业，既没变成苹果公司，都没有变成tsmc。

中国会变成日本吗？

这不是一个会不会的问题，而是一个能否问题。

日本在产业调整期付出过极大成本，红遍全球品牌的遭遇到了多方位严厉打击。但日本企业却在许多 “干中学、学中干” 的上游行业颇有建树，守住了工匠精神最后堡垒。

一个典型的例子是 CIS 处理芯片，它的功能是把摄像镜头捕获月亮的光信号转换成设备能够看得懂的模拟信号。感应器总面积越多，影象越清楚，用圈里的话说就是：底大一级压死人。sony就是这个行业绝对的主宰，市场占有率超出 50%，一直是苹果的独家代理经销商。

失去手机和 PC 后，CIS 业务流程已经成了sony最重要的财产。

在电子产业上下游，日本尽管失去光刻技术，却赢得了半导体器件的统治社会地位。19 种关键半导体器件中，日本有 14 种市场占有率超出 50%。

全新一代 EUV 光刻技术行业，日本的 3 家企业申报了领域 80% 以上专利权。在电子被动元件行业，村田和 TDK 占据着全世界近 80% 的市场份额。

大部分新产品的基础理论设计生产工艺全是公开发布，但选料与配制的标值，乃至生产线适宜的湿度和温度，都要漫长试验才会得到最好结论。这种领域的特点就是市场容量并不大，但战略意义非常高，无缘无故能受制于人。

2019 年，日本对于韩断贷了一部分半导体器件，一度严重影响三星的芯片制造工艺迭代更新。文在寅在辞去演讲里都提及了这一点：“无法忘怀整体人民团结一心、摆脱日本违法出口管制所导致的困境。”

从 70 时代迄今，大部分日本企业的发展途径实际上是这样子的：她们先达到了某一技术性，或造就了某一零部件，例如运行内存、闪存芯片和 CIS，再通过终端设备将新技术走向市场。

90 时代后，日本企业忙碌于修补债务而非资金投入产品研发，关注现金流量状况胜于新专利权获得，便顺理成章放弃了中下游的市场份额，迫不得已再次回到产业链上下游，即西村吉雄讲的 “零部件经销商化”。

而大多数中国企业的路线是这样子的：在想到进到 PC、小米手机进到手机行业时，有了十分完善的供应链管理，因而中国企业赢得了很大的终端设备市场份额，例如想到对于 PC，小米手机对于手机上。

但中国企业在上下游核心零部件里的缺点是非常大的，例如被翻来翻去讲的ic设计软件 EDA 和芯片制造。

日本企业的没落更多的是和过去的自己比，从多样化业务流程渐渐地收拢，卡死一些销售市场小但避不开的产业重要部位。而我国电子器件公司的发展途径，大多数从中低端开始做起，直往高档转型发展，但成功的例子并不多。

因此，相比中国企业在高效益阶段里的上坡，日本人曾经的撤离相对性坦然。

任何行业都有一个持续发展的潜伏期，针对电子产业来讲就是 90 时代。一大批机械厂、芯片加工和芯片设计公司，在颠覆性创新昂首阔步的时代一起成长，并借助彼此之间的上下游关系设立了密不通风的堡垒。一旦错过了这些黄金和白银潜伏期，后续追逐可能要多付出十倍千倍投入。

2000 年之后，日本企业慢慢摆脱负债表衰落的噩梦，逐渐昂首阔步的追逐，但于事无补。

她们自己用真实经历证实，科技有限公司会到经济兴旺的阶段加强对新技术应用的投入，但在经济下滑期优先选择撤编短期内前途迷茫的高新技术业务流程。

回望日本社会经济衰落，最吸引人的关键字通常是资产价格的崩盘、无法提升的出生率和全面扩散财富焦虑情绪，但实际上，经济发展环境变化对一个产业危害通常更为秘密和长远。

应对技术革新的磐恒月异，确定高科技公司迈向的并不是威不可测的行政规章，而是因为关于未来的期望和信心，这也会相反危害一个经济大国未来的发展。